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（原标题：曹操出看成手招股 李书福迎来第10个IPO）

6月17日，曹操出行在港交所发布公告动手招股，盘算于6月25日在港交所主板挂牌上市，股份代号为02643。

公告自大，曹操出行盘算人人发售4417.86万股，其中香港发售股份为441.79万股，国外发售股份为3976.07万股，每股发售价为41.94港元，瞻望募资18.53亿港元。按照每股发售价计较，曹操出行人人发售后估值达228.23亿港元。

盈利智商稳步进步

招股书自大，曹操出行2024年九游体育app娱乐结束营收147亿元，同比增幅达37.4%，毛利率从2023年的5.8%进步至8.1%。

到本年一季度，公司网约车订单量达164.4百万单，较2024年同期加多51.8%。GTV（总往复额）达48亿元，较2024年同期加多54.9%；结束收入42亿元及毛利3.55亿元，毛利率进一步进步至8.5%。

2024年，公司网约车业务幅员已扩展至136个城市，较2023年新增85城，本年一季度公司业务幅员进一步扩展至146个城市。

分析以为，盈利智商捏续优化和业务稳步推广是曹操出行在香港联交所顺利IPO的垂死保险。

本次募资主要用于将来三年的发展所需。其中，20%（约3.43亿港元）用于偿还多少银行借钱的部分本金及利息；19%（约3.26.亿港元）用于考订车服处治决议及改善服务质地；18%（约3.09亿港元）用于进步并推出定制车；17%（约2.92亿港元）用于进步技巧及投资自动驾驶；16%（约2.74亿港元）用于扩地面理隐私范围；10%（约1.71亿港元）用作运营资金。

当今，曹操出行已在本次IPO刊行中引入6名基石投资者，包括梅赛德斯-飞奔、将来金钱证券（香港）、璷黫老本、国轩高科（香港）、亿纬亚洲和速腾聚创，上述6位基石投资者将共计认购2264.24万股，总投资约9.52亿港元。

限制效应也曾涌现

曹操出行盈利智商进步主要收成于定制车和车服处治决议的限制效应冉冉涌现，其深度参与从车辆联想、部署、订价、销售到运营服务的全人命周期管制，通过优化乘客体验、缩小车辆TCO（全周期成本）以及进步司活泼力补给效果等举措构建各别化上风。

在定制车方面，当今公司运营两款针对出行场景的定制车辆为枫叶80V及曹操60。两款车型瞻望TCO离别为每公里东说念主民币0.53元及东说念主民币0.47元，这意味着与典型纯电动汽车比拟，公司的定制车辆TCO离别缩小33%及40%。公司瞻望，跟着业务的扩大，折旧费和汽车维修成本占出行服务收入的比例将不绝下落，从而有助进一步提高毛利率。

弗若斯特沙利文数据自大，公司定制车孝顺的订单GTV占比从2023年的20.1%进步至2024年的25.1%。限制2024年12月31日，曹操出行也曾在31个城市领有一支高出3.4万辆车的定制车队，为中国同类车队最大。

在车服处治决议方面，公司通过优化出行服务成本结构，结束了单元经济效益的系统性提高，而且凭借限制化提供优质服务，曹操出行建树了显贵的品牌上风。在2023至2024年间的五次孤苦第三方走访中，曹操出行获评为“服务口碑最好”，曹操出行订单事故率显贵低于行业均值。

在自动驾驶规模，2月28日，曹操出行上线曹操智行自动驾驶平台，搭载祯祥“沉广袤”Robotaxi（自动驾驶出租车）处治决议的车辆在苏州、杭州动手示范运营，并在2026年底推出升级款。同期，公司部署的无梗阻出行专车LEVC TX5也曾在曹操出行APP、高德、滴滴等20余个平台上线。

此外，公司累计为超390万名司机创造灵活管事契机，支付服务报酬逾400亿元。分析以为，背靠祯祥集团，曹操出行顺利构开国内首个“定制车+自动驾驶技巧+出行平台”全域自研闭环智驾生态，成为国内独一、人人有数的同样特斯拉具备“制造+智驾+运营”智商的出行公司。

李书福的第10个IPO

曹操出行成立于2015年，是祯祥集团孵化的中国网约车平台，是李书福合座布局“传统汽车+新动力汽车+无东说念主驾驶+分享出行”的垂死拼图。据招股书自大，曹操出行人人发售完成后，李书福将通过Ugo Investment Limited辗转领有公司419346000股股份的权柄，是公司最大的控股推动，这亦然李书福径直或辗转控股的第10个IPO技俩。

当今李书福名下已有祯祥汽车、沃尔沃、极星汽车、亿咖通、钱江摩托、汉马科技、路特斯科技、力帆科技、极氪汽车等9家上市公司，业务涵盖涵盖汽车及陡立游产业链、绿色运力、醇氢生态、数字科技等。

关于公司将来发展，曹操出行示意，盘算愚弄行业飞腾趋势，提高对现存城市的渗入率，并通过进犯新的城市商场扩伟业务隐私范围，加速与祯祥集团其他版本业务的协同，快速进步包括车辆销售在内的拓展智商。

字据弗若斯特沙利文数据自大，中国出行商场将从2024年的8万亿元瞻望增至2029年的10.6万亿元。商场预测，跟着奢华者对经济型出行选拔的需求不息加多以及分享出行服务鄙人沉城市的渗入率提高，分享出行商场将出现最快增长，合座限制从2024年的3444亿元增至2029年的8042亿元。

面前，中国分享出行商场已冉冉从由单一参与者主导商场滚动为用户流量分拨更为散播的商场。据《中国企业家》杂志报说念，2024年，曹操出行的商场份额为8.7%，跃居至第二位，不外与滴滴（市占率为76.3%）进出甚远。上市后，借助各方面的加捏效应，曹操出行的市占率有望与滴滴收缩差距。